2023年9月Web3行业月度发展报告区块链篇

9月是加密市场的活动月，斯坦福区块链周、Token2049等大型活动相继举办，后者更是创下超过1万人的历史最高纪录，成为了全球最大的Web3活动。在本次Token2049上，RWA、支付以及出入金成为了讨论度最多的活动。尽管活动如火如荼，但市场情绪并未有剧烈波动，反而由于活动上的募资困难，行业进一步爆发了加密项目关停潮。宏观方向，美联储9月如期停止加息，但对于长期高利率环境预期增加，风险性资产仍有利空，从时区交易时段来看，美国投资者在缓慢增持BTC，欧洲投资者正在扩张，但亚洲投资者则出现了较为显著的减持趋势。从新项目角度，此前被认为昙花一现的Friend.tech项目，其模式中人人皆可低成本发币的机制对加密界产生了深远影响，进而掀起了一阵推特、Telegram加密生态建设的热潮，但其中的庞氏结构仍未有解决方法。视野回到香港，交易所JPEX诈骗案的爆发重挫香港加密建设信心，也让当地投资者对虚拟货币的不信任感再度增加。

政策方向，9月13日，香港证监会点名虚拟资产平台JPEX，这也是自香港加密新规后首个遭到红牌警告的虚拟资产交易所。在被点名后，JPEX在官网硬气回应指香港证监会对其有不公平待遇，并于14日上调提现手续费。此后，推特一KOL提现到账率仅有0.1%，引起市场热议。而深挖JPEX交易所，可发现其不仅在官网上进行虚假与误导性宣传，在全球6大地区注册的实控人与地点也模糊不清，其产品更是以拉人头、高倍率等传销为底色。目前，JPEX因涉嫌诈骗已被警方调查，以林作为首涉嫌产品宣传与工作人员等28人已被逮捕，最新消息透露，当中涉及的金额超15亿元。该事件在香港反响强烈，由于香港加密新规的积极推广，众多香港及内地居民秉持港府的信任参与并巨额投入其中，因而该事件重挫了民众对于加密的信心，也让虚拟资产再度与诈骗等不法标签相联系。该事件也暴露出香港监管的漏洞，仅能以牌照获取作为证监会监管标准，对于无牌机构的监察不够，竟放任其在网络以及大街小巷宣传达数月。香港特首李家超与立法会议员吴杰庄均对此事发表看法，承认了监管与公众教育的不足。后续虚拟资产的监管将会日益完善，但本案仅能以诈骗交由警方处理，而用户也为无担保债权人，赔付优先级处于最末位，另一方面，JPEX实控人仍不清楚，用户的金额恐难以找回。

投融资方面，9月议息会议美联储的强硬态度对于币市这一典型风险市场影响持续深入，9月全球区块链投融资事件发生73起，略低于上月，但披露金额仅有28.09亿元，与上月比几乎腰斩，刚有苗头的复苏迹象再度熄灭，平均融资金额仅为0.38亿元，也创下了近一年的最低记录。从近2个月轮次变动来看，并购事件实现了大幅度增长，8、9月发生并购数达到11起，其中9月发生7起，成为今年并购事件发生最多的月份。从类型来看，多数收购方合并工具类与数据索引类以优化平台体验，例如MoonPay收购NFT验证所有权工具ethpass，但也存在少数从合规方向考虑的大型企业，正处于诉讼中的Ripple就通过收购特许信托公司 Fortress Trust拓宽支付渠道与增强抗审查能力。总体而言，并购次数的增多代表着行业信心的回升，但行业头部效应也将进一步增强。从细分赛道来看，链游市场近月来震荡明显，在连续下跌2个月后，9月链游成为细分赛道中的领涨领域，本月以7起事件获得融资4.26亿元，仅次于数字货币赛道的4.96亿元，环比8月涨幅290.83%。DeFi也实现正向增长，但平均融资金额有上升趋势，发生事件15起，获得金额3.93亿元，平均融资金额位于5个月内最高点。本月拖累总体金融最多的赛道是基础设施，由于上月表现过于优异，本月仅有2.51亿元的基础设施下滑将近89.84%，拖累总金额下降40.83个百分点。

产业方向，据知情人士称，蚂蚁金服正计划撤回对A&T Capital的投资，退出价值 1 亿美元的资金，该投资是蚂蚁集团在虚拟资产领域的核心路径，目前，A&T Capital的微信公众号已经注销，国内团队基本已停止运营。A&T capital成立于2021年4月，蚂蚁金服是该资本的主要注资人，根据Pitchbook数据，该资本已投资55起，其中区块链约为23起，涉及金额7.61亿元，相比去年，今年出手显著减少，仅有4起投资，包含Diva、CEBG Studio、Degame以及Artela。深挖蚂蚁退出的原因，除熊市影响外，或与高管性侵丑闻有密切关系，叠加投资环境的恶化，蚂蚁萌生退意。另一方面，外媒称此举是为蚂蚁集团重启IPO奠定基础，由于区块链业务监管敏感性高，且为非核心业务，该业务不剥离会影响内地金融控股牌照的获取，因而蚂蚁集团筹备重组以满足IPO需求。但不论如何，蚂蚁集团退出加密领域已成既定事实，无独有偶，腾讯旗下资本在immutable X后今年也暂停投资相关领域，对于大厂而言，数字资产多是锦上添花，极易被外部环境影响，为规避监管，目前大厂多以云服务、安全等第三方服务介入其中，资本方向的投入将在低迷市场中日益减少。

CBDC方面，香港金融管理局（HKMA）联同以色列银行（BOI）和国际清算银行创新中心（BISIH）香港中心发布题为“Project Sela – 一个可访问且安全的零售CBDC生态系统”的报告，对数字港元可行性展开了探讨。整体而言， Sela项目透过零售层面央行数码货币的设计结构，展示了非银行支付中介机构直接连接中央银行央行数码货币帐本的技术可行性。据悉，其采用了DLT技术，设计生态主要由中央银行、商业银行以及其特殊引入的访问推动者（AE）构成。AE是该架构中的中央银行账本与实际清算数字港元的商业银行之间的中介机构，通过访问CBDC后台，用户的KYC/AML均由该机构审查，同时该机构作为信息中介传递可传达账户间操作并协调平台之间的转账。值得强调的是，AE不需要使用自己的CBDC钱包向客户提供服务。可以看出，AE的存在颇为类似于电汇中的通知行，多以信息传递与协调作为服务内容，而在少数场景中，其也可作为付款行参与。在CBDC平台中引入该机构，进一步提升了CBDC的市场触及度，对于零售央行数字货币的推广有着非常积极的作用。另一方面，数字港元的试点已然取得一定成绩，恒生与数字港、香港中文大学及其他不同企业，7家商户成功以恒生假设性的数字港元钱包参与测试。

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